Инвестиции в альтернативную энергетику: оценка окупаемости солнечной электростанции в 1 МВт

Солнечные электростанции (СЭС) являются самыми распространенными промышленными объектами ВИЭ в Украине. По данным НКРЭКУ, в структуре производственных мощностей объектов ВИЭ СЭС занимают более 65%. Во многом, распространенность СЭС в Украине обусловлена доступностью технологий, невысоким порогом входа на рынок даже для частных домохозяйств, высоким уровнем «зеленого» тарифа, а также хорошим уровнем инсоляции территории Украины, который превышает уровень инсоляции Германии – одного из глобальных лидеров генерации солнечной энергетики. В этом материале рассмотрим экономику инвестиций в СЭС мощностью 1 МВт – мощность, которую можно считать базовой для промышленного входа на рынок альтернативной энергетики в Украине.

Инвестиции в СЭС мощностью 1 МВт: на грани «зеленого» тарифа и аукциона

С 2020 года в Украине начнет действовать новое законодательство, согласно которого объекты СЭС мощностью более 1 МВт для гарантированного выкупа электроэнергии государством должны будут победить в соответствующем государственном аукционе по распределению квот «зеленой» генерации. Аукционные цены по Закону должны быть не выше действующего «зеленого» тарифа, что, с одной стороны, увеличивает сроки окупаемости проекта, но, с другой стороны, увеличивает общую доходность проекта, поскольку дает инвестору 20-летний период гарантированного выкупа электроэнергии по фиксированной аукционной цене, в то время как «зеленый» тариф перестает действовать уже через 10 лет, в 2030 году. Также по новому законодательству, инвестор получает гарантии выкупа «зеленой» электроэнергии до начала строительства объекта, а не после осуществления инвестиций. Более детальную информацию о функционирование аукционов для объектов ВИЭ читайте здесь.

Поэтому рассматриваемая мощность СЭС в размере 1 МВт может быть принята инвестором в качестве базовой оценочной величины, пороговой мощности, выход за рамки которой определяет форму государственной поддержки («зеленый» тариф или аукцион), и, соответственно, риски и доходность по проекту. Здесь стоит отметить также и то, что проект может вводиться очередями, менее 1 МВт каждая, что создает дополнительные возможности (опционы) для маневра при расчете окупаемости.

Кроме того, понимание экономики проекта СЭС мощностью в 1 МВт важно и с точки зрения оценки масштабирования проектов. Такая оценка позволяет рассчитать оптимальную мощность с точки зрения окупаемости для проектов свыше 1 МВт.

Экономика СЭС мощностью 1 МВт: основные инвестиционные показатели проекта

Каждый проект даже с одинаковой мощностью для анализа является уникальным и зависит от многих параметров, таких как: региона реализации (показателя инсоляции территории), наличия разрешительной документации, возможностями подключения к электросетям, технологий и сложности конструирования солнечных панелей (крыша, земля, производитель) и т.д. Поэтому здесь мы проанализируем усредненные заявочные инвестиционные показатели нескольких компаний на рынке Украины (Таблица 1), которые предлагают услуги строительства и ввода в экспликацию проектов СЭС «под ключ» (далее – проектные компании).

Таблица 1. Усредненные заявочные инвестиционные показатели проектных компаний строительства СЭС в Украине мощностью 1 МВт

Технологическая схема работы СЭС

Наземная СЭС представляет собой промышленный наземный объект, который преобразует солнечную энергию в электричество и продает такое электричество государству по «зеленому» тарифу или аукционной цене. В отличие от автономных станций, коммерческие СЭС являются сетевыми, то есть они функционируют совместно с общей энергосетью и подключены к ней.

Рисунок 1: Схема функционирования и комплектации СЭС (рисунок предоставлен компанией ИКНЭТ)

Как видно из Рисунка 1, ключевыми элементами СЭС являются солнечные панели, инверторы (устройства для преобразования постоянного тока в переменный, преобразовывают и передают электроэнергию от солнечных панелей во внешнюю сеть), распределительный пункт, трансформаторная подстанция, система АСКУЭ (автоматизированная система коммерческого учета электроэнергии) и система мониторинга, которая является удаленной и позволяет вести учет электроэнергии в онлайн-режиме.

Принципиальным для инвестора является:

1. Выбор производителя солнечных панелей и инверторов

2. Удаленность электросетей и возможность подключения к ним

3. Выбор и оформление земельного участка для установки СЭС

С готовыми участками для строительства СЭС можно ознакомиться здесь. Если первичной оценки возможности строительства СЭС на участке еще нет – важно обратиться к специалистам за консультацией, поскольку подключение к энергосетям, характеристика точки подключения и ее удаленность могут значительно повлиять на стоимость проекта.

Выработка электроэнергии СЭС в течение года

При планировании финансовой модели важно учитывать сезонность и уровень инсоляции на территории. На Рисунке 2 показаны ориентировочная динамика выработки электроэнергии по месяцам в различных областях.

Рисунок 2. Ориентировочная динамика выработки электроэнергии по месяцам в различных областях Украины

А абсолютных величинах, в зависимости от характеристики станции и территории, месячная выработка электроэнергии колеблется от 30-50 тысяч КВт*ч в зимние месяцы до 140-170 тысяч КВт*ч в летние месяцы работы СЭС.

Усредненная смета проекта строительства СЭС мощностью 1 МВт

Предложения различных проектных компаний по строительству СЭС мощностью 1 МВт достаточно разбросаны по цене оборудования: от 320 до 660 тысяч долларов на солнечные панели и от 65 до 188 тысяч долларов за инверторы. При этом предложения сопоставимы по цене проектно-сметных и пуско-наладочных работ – 23-30 и 75-85 тысяч долларов соответственно. В среднем, стоимость СЭС мощностью 1 МВт при заказе у проектных компаний составляет около 950 тысяч долларов с НДС.

Таблица 2. Усредненные цены проектно-сметных и пуско-наладочных работ проектных компаний для строительства СЭС мощностью 1 МВт

Порядок получения государственной поддержки для СЭС в Украине

Получение разрешительной документации для получения государственной поддержки – достаточно трудоемкий процесс, который может занимать до 1 года. Для ускорения процедуры лучше обратиться к опытным проектным компаниям. Сам бюрократический процесс можно условно разбить на 6 этапов, которые отображены в Таблице 3.

Таблица 3. Этапы реализации проекта строительства и ввода промышленной СЭС в эксплуатацию при получении господдержки в виде «зеленого» тарифа*

*Порядок получения поддержки СЭС, который участвует в «зеленых» аукционах, будет известен в после принятия соответствующего постановления Кабинета Министров Украины. Детальнее о порядке проведения аукционов читайте здесь.

Как увеличить доходность промышленной СЭС

В целом, усредненная оценка экономики инвестиций в СЭС мощностью 1 МВт позволяет говорить о достаточно высоком уровне доходности на вложенный капитал на уровне 10-15% в год. Это высокая ставка для, практически, пассивной инвестиции, которая к тому же лишена курсовых рисков, учитывая привязку «зеленого» тарифа и аукционной цены к курсу евро.

При сроке окупаемости в 6-8 лет, проект 2020-х годов еще несколько лет будет приносить прибыль по «зеленому» тарифу (действует до 2030 года), а в случае получения аукционной цены – период после прохождения точки безубыточности проекта составит более 10 лет (аукционная цена устанавливается на 20 лет с момента ввода объекта в эксплуатацию). Важно также отметить, что 20-25 летнему сроку соответствует и эффективная гарантийная работа основного оборудования СЭС, не требующая в течение этого периода существенных капзатрат на ремонт.

Для минимизации риском и увеличения инвестиционной привлекательности СЭС важно:

1. Обратиться к опытным проектировщикам, которые помогут найти оптимальное решение по участку, территории строительства СЭС, оборудованию, а также проанализируют возможность и стоимость подключения к энергосетям, помогут оформить разрешительную документацию для получения господдержки.

2. Разработать стратегию реализации проекта: выбрать оптимальную мощность, чтобы максимально использовать эффект масштабируемости проекта, а также определиться с очередностью ввода объекта в эксплуатацию.

3. Помнить, что законом предусмотрено постепенное ежегодное снижение «зеленого» тарифа, поэтому, чем раньше объект будет построен, тем большие ежегодные денежные потоки он будет генерировать.